Kontantstrømoppstilling er en finansiell rapport som viser hvordan kontanter og kontantekvivalenter har blitt generert og brukt i løpet av en bestemt periode. Rapporten gir innsikt i selskapets likviditet og evne til å generere kontanter, noe som er viktig for vurdering av selskapets finansielle helse.
Kontantstrømoppstillingen er delt inn i tre hoveddeler:
- Kontantstrøm fra drift: Viser kontantstrømmen som genereres fra selskapets daglige driftsaktiviteter, for eksempel innbetalinger fra kunder og utbetalinger til leverandører og ansatte.
- Kontantstrøm fra investeringer: Viser kontantstrømmen relatert til kjøp og salg av anleggsmidler og investeringer. Dette kan inkludere kjøp av utstyr, eiendom eller investeringer i andre selskaper.
- Kontantstrøm fra finansiering: Viser kontantstrømmen fra finansieringsaktiviteter som opptak eller nedbetaling av lån, samt utbetalinger av utbytte til aksjonærer.
Ved å analysere kontantstrømoppstillingen kan investorer og ledelse bedre forstå selskapets evne til å håndtere sine forpliktelser, reinvestere i virksomheten og skape verdi for aksjonærene.
Den direkte metoden
Den direkte metoden for å utarbeide kontantstrømoppstillingen innebærer å rapportere kontantstrømmen direkte fra selskapets operative aktiviteter. Denne metoden gir en detaljert oversikt over kontantinnbetalinger og kontantutbetalinger, og gir dermed en klarere fremstilling av hvor kontantene kommer fra og hvor de går.
I den direkte metoden viser man vanligvis:
- Kontantinnbetalinger fra kunder: Beløpet som mottas fra salg av varer og tjenester.
- Kontantutbetalinger til leverandører: Beløpet som betales for innkjøp av varer og tjenester.
- Kontantutbetalinger til ansatte: Lønn og andre personalkostnader som betales ut.
- Andre kontantutbetalinger: Utbetalinger som ikke dekkes under de tidligere kategoriene, som for eksempel skatter.
Fordelen med den direkte metoden er at den gir en mer lettfattelig oversikt over de faktiske kontantstrømmene som skjer i virksomheten. Ulempen er at det kan være mer tidkrevende å samle inn de nødvendige dataene for å lage oppstillingen, sammenlignet med den indirekte metoden, som justerer nettoresultatet for å oppnå kontantstrøm fra drift.
indirekte metoden
Den indirekte metoden for å utarbeide kontantstrømoppstillingen begynner med nettoresultatet fra resultatregnskapet og gjør justeringer for ikke-kontante poster og endringer i arbeidskapitalen for å beregne kontantstrømmen fra drift.
Her er trinnene som vanligvis følges i den indirekte metoden:
- Start med nettoresultatet: Dette er resultatet etter skatter og renter som rapporteres i resultatregnskapet.
- Justering for ikke-kontante poster: Legg til eller trekk fra poster som ikke involverer kontantstrøm, for eksempel avskrivninger, nedskrivninger eller oppskrivninger.
- Justering for endringer i arbeidskapitalen: Juster for endringer i omløpsmidler og kortsiktige forpliktelser. Dette inkluderer endringer i kundefordringer, varelager, leverandørgjeld og andre arbeidskapitalkomponenter.
- Resultatet blir kontantstrøm fra drift: Etter å ha gjort disse justeringene, får man kontantstrømmen fra driftsaktiviteter.
Fordelen med den indirekte metoden er at den er lettere å lage fordi den bruker informasjon fra resultatregnskapet og balansen. Den gir også en god oversikt over hvordan resultatet påvirkes av endringer i arbeidskapitalen. Ulempen er at det kan være mindre intuitivt for noen investorer og analytikere, siden den ikke viser de faktiske kontantstrømmene direkte.
Hva kan vi lese kontantstrømoppstilling
Å lese kontantstrømoppstillingen gir innsikt i selskapets kontantbevegelser og kan gi nyttig informasjon om dens finansielle helse. Her er noen nøkkelområder du bør fokusere på:
- Kontantstrøm fra drift:
- Positiv kontantstrøm: Viser at selskapet genererer mer kontanter fra driftsaktiviteter enn det bruker. Dette er et godt tegn på at selskapet er økonomisk sunt og i stand til å opprettholde eller vokse driften.
- Negativ kontantstrøm: Kan indikere at selskapet har utfordringer med å generere tilstrekkelige kontanter fra driften, noe som kan være et tegn på potensielle fremtidige problemer.
- Kontantstrøm fra investeringer:
- Investeringer i vekst: Positiv kontantstrøm kan komme fra salg av anleggsmidler eller investeringer. Hvis selskapet bruker mye penger på investeringer, kan det være et tegn på vekststrategi, men det kan også innebære risiko hvis investeringene ikke gir forventet avkastning.
- Reduksjon i investeringer: Negativ kontantstrøm kan indikere kjøp av anleggsmidler eller investeringer i vekst, noe som kan være bra på lang sikt, men kan belaste kontantbeholdningen i det korte løp.
- Kontantstrøm fra finansiering:
- Økning i gjeld: Positiv kontantstrøm kan komme fra opptak av lån eller utstedelse av aksjer, som kan være nødvendig for å finansiere vekst eller opprettholde driften.
- Nedbetaling av gjeld: Negativ kontantstrøm kan komme fra nedbetaling av lån eller utbetaling av utbytte til aksjonærer, noe som kan indikere at selskapet betaler ned på gjelden eller returnerer verdi til aksjonærene.
- Kontantbeholdning:
- Endring i kontantbeholdningen: Se på netto endring i kontantbeholdningen for å vurdere om selskapet har en stabil eller økende kontantreserve. En stabil eller økende kontantbeholdning kan være et tegn på at selskapet har god likviditet.
- Sammenligning med tidligere perioder:
- Trender over tid: Analyser kontantstrømmen over flere perioder for å identifisere trender. For eksempel, hvis kontantstrømmen fra drift har vært stabil eller økende over tid, er det et positivt tegn.
- Sammenligning med andre selskaper:
- Bransjesammenligning: Sammenlign kontantstrømoppstillingen med andre selskaper i samme bransje for å få en følelse av hvordan selskapet presterer i forhold til sine konkurrenter.
Ved å bruke disse innsiktene kan du bedre vurdere selskapets økonomiske helse, evne til å generere kontanter, og hvordan det håndterer investeringer og finansiering.